ついにAI（人工知能）の波が医療セクターにも押し寄せてきました！
最近、人工知能は計算能力、通信、コンピューター、自動車などのセクターを次々と押し上げ、医療セクターにも反発の兆候が見られます。ここ1週間で、関連指数は急上昇し、複数の上海・深セン・香港革新医薬品テーマETF（上場投資信託）は7%を超える上昇を記録しました。
通常、香港株式市場のセクターはA株に先駆けて動き出すため、最近の香港株式市場における製薬株の目覚ましいパフォーマンスは、A株の他の製薬セクターにも期待をもたらすのでしょうか？
ある情報筋は『国際金融報』の記者に対し、現在、より多くの投資家が、製薬業界が人工知能の重要な恩恵を受けるセクターであることを徐々に認識し、関連セクターの上昇を牽引すると語っています。
製薬セクターが反発
Windのデータによると、2月21日の終値時点で、ハンセンテック指数は6.53%の大幅上昇で5859.3ポイントとなり、昨年10月以来の高値を更新しました。
香港株式市場の関連医療指数も大幅な上昇を記録し、中証上海・香港・深セン革新医薬品産業指数（SHS革新医薬品）は1日で4.65%の大幅上昇となり、複数の上海・香港・深セン医療ETFは7%以上の上昇、複数の革新医薬品テーマETFは5%以上の上昇となりました。
ロボット、半導体、クラウドコンピューティングなどのテクノロジー関連ETFを除くと、医療関連テーマETFの反発力はすべての株式型ETFの中で上位に位置しています。
画像出典：Wind
製薬セクターの始動は1週間前から始まっています。データによると、2月21日現在、ここ1週間で、申万一級業界医療バイオ指数は4.33%上昇し、すべての業界指数の中で6位にランクインしており、その上位には通信、機械設備、電子、コンピューター、自動車が並んでいます。これらの主要業界はすべて、今回のAIブームによる大幅な上昇の恩恵を受けています。年初以来、医療バイオ指数は累計3.93%上昇しています。
業界のパフォーマンスから見ると、春のテクノロジー相場が始まって以来、「AI」コンセプトと関連付けられるセクターはすべて大幅な上昇を記録しており、特にTMT（電気通信、メディア、テクノロジー）および自動車セクターが顕著です。サプライチェーンから見ると、当初の上流の通信技術などのセクターから、下流のメディアセクターにまで拡散しています。医療セクターは「AI」サプライチェーンと直接関係はありませんが、AIがこの分野にもたらす想像力は、二次市場における関連セクターの上昇に反映されています。
実際、セクター全体の調整から見ると、製薬セクターはすでに低い位置にあります。データによると、バイオ医薬品の最新の株価収益率（PER）は31.76倍で、過去10年間の平均評価額よりも低くなっています。
2月20日現在、ファンドのパフォーマンスから見ると、多くのファンドの純資産価値は過去4年間で半減しており、匯添富創新医薬、中欧医療健康、創金合信医療保健、融通医療保健、長城健康生活などの複数の医療アクティブ運用ファンドの純資産価値は50%以上下落しています。
医療テーマファンドを3年以上保有しているある投資家は記者に対し、医療テーマファンドへの投資に時間がかかりすぎたと語っています。最近、ファンドの純資産価値が回復したため、数日前にファンドを段階的に解約しました。
一方、同じテーマファンドを5年以上保有している別の投資家は、医療ファンドを長期間保有しており、現在、損失が大きいため、医療が回復し、ファンドの純資産価値が徐々に上昇することを願っています。
「AI+医療」に注目
長年の調整を経て、多くの投資家が医療ファンド投資の泥沼にはまっています。では、「AI+医療」は新たな投資機会をもたらすのでしょうか？
「より多くの投資家が、製薬業界が人工知能の重要な恩恵を受けるセクターであることを徐々に認識し、関連セクターの上昇を牽引するでしょう」と、泰石投資の取締役社長である韓瑋氏は『国際金融報』の記者に語っています。
韓瑋氏の見解では、AIを医療分野に応用することで、新薬開発期間を大幅に短縮し、開発コストを削減できるだけでなく、臨床診断、精密治療の効率を大幅に向上させ、手術ロボットの応用範囲を加速させることもできます。「AI医薬品開発とAI画像分析が最初に開花すると予想されます。次に、AI診療プラットフォームとスマート医療機器もすぐに産業革命の恩恵を受けるでしょう」。
「今年は医療分野の機会を非常に楽観視しています」と、止于至善投資の総経理である何理氏は記者に語っています。同セクターは過去数年間、複数の要因の影響を受けて調整されていましたが、現在は著しい改善が見られます。特に政策によって強力にサポートされている革新医薬品セクターは、支払い環境の改善と国内企業の海外展開能力をより楽観視しています。
何理氏は、AIは医薬品開発、検査、診断などの分野で大きな助けになると考えています。その中でも、検査、診断の面では、AIの発展速度はさらに速くなる可能性があります。
「現在の評価水準と政策環境は、投資家に左側でポジションを構築する機会を提供しており、忍耐強く長期的に投資することで、業界の発展の恩恵を享受することをお勧めします」と、融智投資ファンドマネージャー兼上級研究員の包金剛氏は考えています。投資の観点から見ると、製薬セクター全体の評価額は依然として過去の低い水準にあり、高い投資対効果があります。製薬セクターに有利な複数の政策が発表されており、製薬業界全体の信頼性と市場パフォーマンスの向上に役立ちます。さらに、AI技術の進歩に伴い、AIの医療分野への応用は業界の効率を高めるだけでなく、製薬セクターに新たな成長点をもたらします。
AI技術は製薬業界の構造を大きく変えています。包金剛氏は、AIが医薬品開発、精密医療、診断効率の向上などの分野に応用されることで、業界の効率が向上するだけでなく、患者により質の高い医療サービスが提供されるようになると述べています。
記者 夏悦超
文字編集 陳偲
版面編集 孫霄
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