To Cはゼロサムゲーム！
モバイルインターネット時代の経験が証明するように、一度ユーザーの心と習慣を掴んだアプリは、他の追随を許さない。
©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸
AIは、アリババの新たな評価ロジックとなりつつある。
To Bでは、AIがアリババクラウドを後押しし、最初の恩恵を享受。2025年度第3四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）において、アリババクラウドインテリジェントグループは前年同期比13%増の317億4200万元の収益を達成。
同時に、アリババはAGI分野への高額投資を継続。
2025年度第3四半期
設備投資は318億元に達し、前期比80%の大幅増。
「アリババグループのAI戦略における目標はAGIである」
アリババグループCEOの呉泳銘は電話会議で、
今後3年間でクラウドとAIのインフラへの投資は過去10年間の総額を超える見込みだと述べた。
これは年間約1200億元、1日あたり3億3000万元を費やすことを意味する。
To B市場では、アリババはハードウェア端末で先行。
今年2月12日、携帯電話大手のアップルとアリババが提携し、中国でアップルのApple InTelligenceを展開、早ければ5月にも発表されると報道された。
翌日、アリババの蔡崇信董事長はこれを公に認め、アップルは非常に選り好みしており、中国の多くの企業と交渉した結果、最終的に当社とビジネスを行うことを選択したと明かした。
上記ニュースは、資本市場を揺るがし続けた。
今年に入り、AIブームに乗じて、アリババの香港株は68.08%暴騰し、株価は過去4年間の最高値に達した。
アリババの香港株式時価総額は約1兆700億香港ドル増加し、総額2兆6300億香港ドル、約2兆4600億人民元に達した。
ゴールドマン・サックスなどの多くの機関は予測する：
「AIインフラはアリババ、AIアプリケーションはテンセント」
アリババは現在、B端とクラウドにおいて一定の優位性を示している。時価総額の観点からすると、
AIはアリババに半分の命を与えたと言える。
過去26年間、アリババは常にTo Cの夢を抱き続けてきた。
AI時代にどのように突破口を開くのか？
創業者である馬雲がかつて支持し、推進したソーシャル製品「来往」、アリババの経営陣が一時は共同オフィスツール「釘釘」のTo Cに大きな期待を寄せていたが、いずれも失敗に終わり、「アリババにはTo Cの遺伝子がない」と揶揄されることもしばしば。
現在、アリババはほぼAIに全力を注ぎ、CEOの呉泳銘自らが陣頭指揮を執り、人事や組織構造などで大幅な調整を行い、To Cの「呪い」を打ち破ろうとしている。
今回、多額の投資によって、アリババはDeepSeekのような大ヒット商品を生み出し、「逆転」できるのだろうか？
1 ｜
巨大企業はDeepSeekを作れないのか？
BAT（百度、アリババ、テンセント）はなぜDeepSeekを作れないのか？
巨大企業は皆、暇を持て余しているわけではなく、残業に励んでいる。テンセントのプログラマーは旧正月の2日から残業を開始し、バイトダンス、アリババのプログラマーも早々に準備を進めている。
AI To Cは、アリババの重要な戦略となっている。
昨年11月末、呉泳銘は、元淘宝ユーザー事業部およびアリママ責任者の呉嘉を、スマート情報事業群に復帰させ、社長に任命し、AI To Cビジネスの模索に専念させた。
12月中旬、事業統合が開始。
AIアプリケーション「通義」はアリババクラウドから分離され、アリババスマート情報事業群に組み込まれ、通義To C方向のプロダクトマネージャーおよび関連エンジニアリングチームが含まれる。
2025年1月、呉嘉の「権限範囲」が拡大され、「天猫精霊」を中核ブランドとするTo Cハードウェアビジネスであるアリババスマート相互接続事業群を統括し、天猫精霊と夸克のAI能力の融合を全力で推進し、AIメガネなどの新しいハードウェア方向を模索する。
2月、
DeepSeekの素晴らしいパフォーマンスを見て、アリババ
人材採用を加速。
2月6日、シンガポールの人工知能科学者、許主洪が正式にアリババに加わり、副社長に就任し、AI To Cビジネスのマルチモーダル基礎モデル、およびAgents関連の基礎研究とアプリケーションソリューションを担当。
また、メディアの報道によると、アリババのAI To Cビジネスは、AIアルゴリズムの研究とエンジニアリングにおける優秀な人材を積極的に採用しており、数百の求人ポジションを開放しており、AI技術、製品開発ポジションが90%を占めている。
これにより、アリババ内部のAI To Cに対する整理と統合は、ほぼ完了した。
事業リーダーシップの面では、「2人の幹部」：
1つ目は、呉嘉が事業全体を担当。彼はアリババ内部では数少ない、技術的背景を持ちながら、大規模なC端製品「夸克」を成功させた若い幹部であり、アリババの意思決定層は、彼がC端市場で何らかの成果を生み出すことを期待している。
2つ目は、許主洪が技術と製品に焦点を当てる可能性が高い。彼はグローバルなAI学術界のリーダーであり、産業界でも豊富なアプリケーション開発と製品革新の経験を持っており、これはアリババが切望していることである。
事業構造の面では、「ソフト」「ハード」2つの事業群を傘下に置く：
「ソフト」とは、スマート情報事業群を指し、夸克、UC、書旗小説、通義APPなどが含まれる。
「ハード」とは、スマート相互接続事業群を指し、天猫精霊、AIoTビジネス、スマートグラスなどが含まれる。
新年度、つまり今年の4月前後には、アリババはより明確な実行戦略、特に戦略的イノベーションビジネスである夸克などを発表する予定である。
ただし、最新の情報と組み合わせると、その初期の商業化経路は、ほぼAIアプリケーションとハードウェア端末になる可能性が高いことがわかる。
これはAI業界の発展トレンドにも合致している。DeepSeekの爆発的な人気は、チャットボットには強いユーザーエンゲージメントがないことを証明した。AI To Cの高度な商業化のための比較的成熟した経路は、検索などのAIアプリケーション、端末、スマート運転である。
ただし、スマート運転はアリババの強みではなく、市場ではファーウェイが大きくリードしている。
そのため、アリババは許主洪を引き抜き、携帯電話大手のアップルを「受け入れた」。アップルは中国本土で年間4000万台以上の携帯電話を販売している。
それ以外に、以前、アリババにとって最も重要なAI To Cの拠点であった夸克は、新しいブランドスローガン「2億人のAIオールラウンドアシスタント」を明確にした。また、メディアの報道によると、今年、夸克内部では、ユーザーの増加と維持、AI機能の浸透率を重要な指標として継続する予定である。
馬雲でさえ自ら出馬し、2月11日に夸克のオフィスエリアを特別に見学し、士気を鼓舞した。
2025年度第3四半期の決算発表会で、呉泳銘は楽観的かつ将来性のある見通しを示した。
明らかに、AI To C、アリババは大規模な活動を開始する準備ができている。
2 ｜ 混乱と誤判断
AI To BかTo Cか？
現在、アリババの答えは、全部欲しい！
ただし、以前は、アリババの事業の中心はB端に傾いており、C端ビジネスはほぼ「放置」状態だった。
理由は簡単で、当時、アリババのEコマースビジネスの成長は停滞傾向にあり、アリババクラウドも減速しており、AI To Bはちょうどクラウドコンピューティングビジネスとバンドル販売でき、すぐに成果を見ることができたからである。
アリババの最新の決算もこれを裏付けている。アリババは、成長はAI関連製品によって推進されたパブリッククラウドの収益増加によるものであり、AI関連製品の収益は6四半期連続で3桁成長を達成したと述べている。
また、各事業部門は損益責任を負うことを求められており、アリババのAIビジネスのC端市場への投資も制限されていた。
そのため、一方では、業績指標の重圧の下、大手企業は徐々に精密な「効率機械」となり、ほとんどの従業員はビジネスの慣性の道に固執することしかできない。
アリババは中国で唯一、クラウドコンピューティング、AI能力の両方でリードしているインターネット企業であるが、DeepSeekのような革新的な製品を生み出すことができなかった。
一方、「通義」はアリババ内部で最も技術力の高いAI大規模モデルであるが、通義APPには明確な収益化モデルがなく、To C製品とTo Bのアリババクラウドの開発思想が一致しないため、あまり多くのリソースのサポートを得ることができなかった。
発展トレンドの誤判断、組織構造の混乱により、アリババは最初のAI To Cブームで明らかに半歩遅れた。
七麦が発表した2024年のAI製品ダウンロードランキングTop30によると、チャットボットタイプのAI製品の中で、豆包の累積ダウンロード数は2億を超え、2位にランクイン。Kimiは7位、文小言は9位にランクインし、
通義はわずか4位にランクインし、ダウンロード数は約2000万。
株価の面では、2024年、資本市場はアリババのAIに対する想像力を認めず、アリババの香港株はわずか11.38%上昇しただけで、テンセント、京東などの競合他社を大幅に下回り、ハンセンテック指数にも及ばなかった。
2025年1月、AI製品ランキングの統計データによると、豆包のMAUは7861万に達し、DeepSeekが台頭し、MAUは3370万に急増。
一方、
通義APPのMAUはわずか0.33%増加し、419万で、国内10位にランクインしただけで、主要なプレーヤーに大きく遅れをとっている。
豆包やDeepseekの国民的な知名度と比較して、通義APPはほとんど存在感がない。
もちろん、アリババは「切り札」を持っている——夸克。アリババ内部では、DeepSeekと共通の属性を持つ数少ない事業部門である。
梁文鋒は以前、DeepSeekの従業員のほとんどは若く、夢と野心、そして追求心を持っていると明かした。
同様に、アリババは基本的に夸克を「放置」しており、業績要件は多くない。
また、虎嗅の報道によると、夸克は採用時に、大規模モデル、新しいAI製品に直接触れる若い人材をより好む。2016年の設立以来、夸克は常に「青訓人材」と若い人材を中心に据えており、内部コミュニケーションコストが低く、連携がスムーズで、効率を重視している。
2024年、夸克の研究開発および製品チームの強度は非常に高く、毎日残業していたにもかかわらず、アリババ内部では、離職率が低いことで知られている。
おそらくこのため、夸克はアリババ内部でAI To Cの「最も輝かしい存在」となったのだろう。
七麦の統計によると、
2024年、夸克の累積ダウンロード数は3億7000万を超え、国内1位にランクイン。月間アクティブユーザー数に関しては、虎嗅は夸克の関係者の話として、2024年度の月間アクティブユーザー数は7000万から8000万を超えると報じている。
これにより、アリババは再びC端市場に希望を見出し、闘志を燃やし、前述の人事異動と事業再編が行われた。
3 ｜ 後手？
過去、アリババは常にTo Cの遺伝子がないと揶揄されてきた。
2013年、微信に対抗するため、馬雲はソーシャル製品「来往」を強く推進した。彼は「来往」を支持するだけでなく、公然と「今回はペンギンの家に乗り込む」と述べた。
しかし、わずか1年で、来往は失敗し、当時アリババCEOだった陸兆禧が「責任を負い」、解任された。
その後、釘釘が台頭し、2020年には日間アクティブユーザー数が1億人を突破し、内部では一時的にTo Cのスーパーアプリにし、微信の10億人の日間アクティブユーザー製品に匹敵するものを3年以内に実現したいと考えていた。
しかし、2020年下半期、通常の生活が回復するにつれて、釘釘の日間アクティブユーザー数は急落し、ピーク時の1億5000万人から最低6000万人以上に減少した。
当時アリババCEOだった張勇とアリババクラウドインテリジェント社長の張建鋒は現実を認識し、「雲釘一体」を推進し、釘釘はTo Bに転換し、舵取り役の陳航は「脱落」した。
実際、これら2つの重要な起業プロジェクトに加えて、アリババ内部には、あまりうまくいっていないTo C製品がたくさんある。
OTAプラットフォームの飛猪はすでに周辺部門に転落しており、フードデリバリープラットフォームの餓了麼の市場シェアは安定傾向にあるものの、依然として赤字の状態にある。
動画APPの優酷のMAUは年々減少し、すでに脱落している。QuestMobileのデータによると、昨年9月現在、優酷のMAUはわずか1億9700万で、ビリビリ、マンゴーTV、愛奇芸、テンセントビデオに遅れをとっている。
現在、アリババは再びリソースを投入し、C端で激戦を繰り広げているが、「逆転」できるのだろうか？
筆者は、
技術的なレベルでは、アリババにはリードする優位性があると考える。
コンピューティング能力はAIの基盤となるインフラストラクチャである。2024Q3末現在、アリババクラウドの国内市場シェアは36%で、首位を維持している。
これに対し、先日、DeepSeekは一時的にダウンしたことがあり、これがアップルが最終的にDeepSeekを選択せず、アリババと提携した重要な理由の1つかもしれない。
AI能力の面では、通義モデルも一定のリードする優位性を持っている。
公開データによると、同様にオープンソースモデルであるアリババが最新リリースしたQwen 2.5-Maxは、好み、知識と推論、常識的な回答、コーディング能力、総合能力などの面で、DeepSeek R1よりも高いスコアを獲得している。
サードパーティのベンチマークプラットフォームChatbot Arenaが発表した最新の大規模モデルブラインドテストランキングによると、スコアの面では、Qwen2.5-MaxもDeepSeek V3を上回り、総スコア1332で総合ランキング7位にランクインしている。
DeepSeekもアリババのAI能力を認めている。DeepSeekがDeepSeek-R1の推論能力を6つのモデルに蒸留してコミュニティにオープンソースとして提供したが、そのうち4つはアリババの通義Qwenをベースに構築されているという。
重要な問題は、製品のアイデアと商業化の経路の面で、アリババには弱点があることである。
淘宝を例にとると、利益を追求する運営思考の下で、淘宝は多くのAI技術を適用しているにもかかわらず、商業化とユーザーエクスペリエンスのバランスをうまくとることができず、検索が「機能しなくなり」、ますます混乱している。現在、消費者はソーシャルプラットフォームで、淘宝はますます買い物がしにくくなっていると不満を漏らしている。
高德、夸克を見ると、ユーザーデータは素晴らしいものの、現在、明確な商業化の経路を見つけておらず、いずれも収益を上げていない。
それ以外に、新たな問題が浮上している。夸克がアリババのAI To Cの「先駆者」として、上層部の希望を背負っているとき、部門文化は「変形」し、目先の利益を追求するようになるのだろうか？
事業統合において、通義APPはどのように位置づけられ、衰退傾向を覆すことができるのだろうか？
現在、AI To Cの市場競争はますます激化している。
アリババはB端でいくつかの優位性を確立している。
しかし、To CはTo Bとは異なり、ゼロサムゲームである。
モバイルインターネット時代の経験が証明するように、一度ユーザーの心と習慣を掴んだアプリは、他の追随を許さない。
アリババに残された時間的猶予は、徐々に狭まっている。
アリババAI To C、不安、プレッシャー、問題が絡み合っている。
どのように打開し、AGIに向かうのだろうか？
説明：データは公開情報源からのものであり、いかなる投資アドバイスを構成するものではなく、投資にはリスクがあり、市場への参入には注意が必要である。
