雷递网 乐天 2月23日
NVIDIAの創業者兼CEOである黄仁勲（ジェンスン・フアン）氏が、DeepSeekがNVIDIA株の投げ売りを引き起こした問題について言及し、投資家がDeepSeekのAI分野における進歩から誤った情報を得ていると述べました。
事の発端は2025年1月末、中国の春節（旧正月）の数日前、DeepSeekが急速に中国とアメリカのAI界で話題となり、ChatGPTを打ち負かし、中国とアメリカの両方のアプリストアで無料アプリの総合ランキング1位に躍り出たことです。
DeepSeekの価値は、OpenAIのo1レベルのモデルR1に匹敵するモデルを、10分の1から15分の1のコストでトレーニングできることにあります。しかも、R1はオープンソースであり、アルゴリズムには改善の余地が大きく、GPUを大量に必要としません。OpenAIやMetaなどのアメリカ企業がGPUを積み重ねて効果を上げるというモデルは、大きな打撃を受けることになります。チップを封鎖し、計算能力の壁を築くという考え方も通用しなくなります。
開発コストの低い強力なAIモデルが可能になることで、少数のハイテク企業が高額な支出によってAIサプライチェーン全体を牽引するという現在の投資ロジックに直接的な影響を与えます。
アナリストは、DeepSeekがAI、評価、高支出に関する市場の認識に挑戦していると指摘しています。DeepSeekの高性能で予算に優しい製品は、「将来、NVIDIAのチップや開発に数十億ドルを費やす必要性に疑問を投げかける」でしょう。
これが投資家のNVIDIA株の投げ売りを引き起こし、NVIDIAの株価は1日で17％も急落、時価総額は3兆ドルを下回りました。たった1日で、NVIDIAの時価総額は5940億ドル（約4兆3000億人民元）も蒸発し、当時のテンセント＋美団の時価総額を上回る規模となりました。
今日まで、NVIDIAの株価はやや反発し、株価は134.43ドル、時価総額は3兆2900億ドルに戻りましたが、NVIDIAの株価は2025年にはかつての急騰の勢いを失っています。
黄仁勲氏は、市場のこれほど激しい反応は投資家の誤解によるものだと述べています。
投資家は、モデルのトレーニングに必要な計算能力が少なくなれば、大手ハイテク企業はAIインフラに数兆ドルも投資する必要があるのかと疑問を呈しました。
黄仁勲氏は、業界は依然としてトレーニング後の方法の計算能力を必要としており、それによってAIモデルはトレーニング後に結論を出したり、予測を行ったりすることができると述べました。トレーニング後の方法が発展し、多様化するにつれて、NVIDIAのチップが提供する計算能力の需要も増加するでしょう。
黄仁勲氏は、事前トレーニングは依然として重要ですが、トレーニング後は「知能の最も重要な部分」であり、「問題を解決する方法を学ぶ場所」であると述べています。DeepSeekのイノベーションはAIの世界に活力を与えました。「これは非常にエキサイティングです。R1がオープンソースになった後、世界中のエネルギーは信じられないほどです。」
数ヶ月間、黄仁勲氏はモデルの拡張が行き詰まっているという懸念の高まりを擁護してきました。DeepSeekが世間の注目を集める前から、OpenAIのモデル改善のペースが鈍化しているという情報があり、AIブームが約束を果たせないのではないか、したがって、NVIDIAは同じペースで利益を得続けることができないのではないかという疑念を引き起こしました。
来週、NVIDIAは決算発表を控えており、継続的な高成長の後、NVIDIAは業績見通しの悪さからAIバブルを崩壊させる可能性があるという報道があります。
以前、OpenAIのCEOであるAltman（アルトマン）氏も、DeepSeekがAI分野におけるOpenAIの地位を弱めたことを認め、OpenAIはオープンソース技術において「歴史の誤った側に立っている」と考えています。
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