2月21日、香港市場のアリババ（09988.HK）が高騰！
取引額はなんと440億香港ドルを超え、過去最高を記録！
終値は14.56%上昇の138.5香港ドル/株、時価総額は2.6兆香港ドルに達しました。2月5日からの累積上昇率は40%超え！
中国本土市場でも、算力、液冷サーバー、通信サービス、データセンターなどAI関連ハードウェアセクターが爆発的な成長を見せ、寒武紀（688256.SH）、中国聯通（600050.SH）、中国電信（601728.SH）など30銘柄がストップ高となりました。
関連ETFも好調で、クラウドコンピューティング滬港深ETF（517390）が9.90%上昇を筆頭に、通信ETF（159511）が9.74%、電信50ETF（560300）が9.50%、データETF（516000）、ビッグデータETF（515400）、電信ETF（560090）なども8%以上の上昇を見せました。
背景には、アリババの呉泳銘氏が「今後3年間でクラウドとAIインフラへの投資は過去10年間の支出を超える」と発言したことがあります。今後3年間を阿里云の建設サイクルにおける最重要期間と位置づけ、ユーザーニーズと業界の発展を予測し、投資がすぐに内外の需要に吸収されると見込んでいます。
阿里云も、AIを中心に、基盤となるハードウェア、コンピューティング、ストレージ、ネットワーク、データベース、ビッグデータを全面的に再構築し、AIシーンとの有機的な適合・融合を図り、モデルの開発・応用を加速させ、AI時代最強のAI基盤を構築すると表明しています。
海豚投研は、AI関連のストーリーによる評価上昇に伴い、AIに必要な設備投資規模への関心が著しく高まっていると指摘。現金流量計算書によると、今四半期のアリババの固定資産への投資は310億元を超え、市場予想の140億元を大幅に上回っています。経営陣の声明と合わせて考えると、年間の支出はおそらく1000億元を超える規模になる可能性があります。
華泰証券はレポートで、
「合計CAPEX投資は約4000億元と見積もられるが、全てがクラウド事業に投入されるわけではない」
「強力な設備投資は、中国AIが新たな段階に入ったことを力強く証明するものだ」と華泰証券のテクノロジーチームは述べています。中国AIは米国株の「模倣」相場から脱却し、AI産業チェーン全体で価値の再評価が期待できると指摘。大手企業のCapEx、AIアプリケーションの商業化、モデル能力の反復という3つの要素が、中国AI産業の継続的な加速を牽引し、2025年には中国AI資産の価値再評価と業績実現が見込まれるとしています。
市場関係者は2月20日、アリババが独自の算力センターを建設するためには、機器の購入、機械室の建設、関連設備の準備が必要であり、サプライヤーが明確な恩恵を受けると指摘。アリババが他社の算力センターを外部から賃借する場合も、賃借を提供する企業に有利に働きます。ただし、阿里云のサービスのみを利用するコンセプト株は、アリババから利益を得ることができない点に注意が必要です。
今日の市場動向も、この関係者の予測を裏付けるものとなりました。アリババにデータセンター事業を提供または協力しているデータ港（603881.SH）、申菱環境（301018.SZ）、潤建股份（002929.SZ）など、多くの企業がストップ高で取引を終えました。
同花順iFinDによると、本日ストップ高となったアリババ関連銘柄は合計24銘柄です。詳細は以下の表をご覧ください。
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