機関投資家が熱視線を送る化学株たち
2月17日、環境関連株の
瀚蓝环境
が発表した公告によると、親会社の南控集団が「2024年度の1株あたり配当金を0.8元とする」ことを提案している。瀚蓝环境はこの提案について、会社の定款および株主への利益還元の規定に合致しており、会社の正常な経営と長期的な発展に資すると述べている。
2024年7月、同社は株主への配当還元計画を発表し、今後3年間（2024～2026年度）の1株あたり配当金を毎年10%以上増加させることを約束した。
2月17日の公告当日の終値で見ると、機関投資家は2025年、2026年の1株あたり配当金がそれぞれ0.88元、0.97元以上になると予想しており、株価に対する2025年、2026年の配当利回りはそれぞれ4.33%、4.76%以上になると見込んでいる。
東呉証券は、瀚蓝环境の2024年の配当計画は予想を上回っており、配当金は前年比67%増、2025年から2026年の配当利回りの下限を確保しており、「買い」の評価を維持すると述べている。
また、
巨化股份、百龙创园、湖北宜化、联瑞新材、亚香股份など、多くの化学株も機関投資家から注目されている。
バリュエーションの面から見ると、現時点では、万得細分化工指数の株価純資産倍率は2.04倍で、過去10年間で17.06%の低い水準にあり、中長期的な投資価値が際立っている。
華泰証券は、長期的には、国内の不動産、消費などの分野で政策支援が継続的に行われるのに伴い、化学業界の最終需要は徐々に改善に向かい、供給側の自己調整と相まって、2025年には回復の起点を迎える可能性があると述べている。コスト削減と需要改善の下流セクターが最初に回復する可能性がある。
2月18日、国内フッ素化学大手の
巨化股份
は、親会社の巨化集団と共同で甘肃巨化に増資することを発表した。同社は42億元を出資し、70%の株式を保有する。今回の増資後、同社は甘肃巨化の経営権を取得し、総投資額196.25億元の高性能フッ素塩素新材料一体化プロジェクトを実施する。
巨化股份は、フッ素ポリマーは有機フッ素業界で最も急速に発展し、最も有望な産業の一つであり、サプライチェーンの中後端に位置し、製品の付加価値が高いと考えている。しかし、国内の高性能フッ素材料の有効供給は不足しており、戦略的新興産業の急速な発展のニーズを満たすことができない。したがって、今後数年間は発展の余地と国産化の代替余地が大きい。
中原証券は、同社がフッ素ポリマーと第4世代冷媒に力を入れ、リーディングカンパニーとしての地位を確立すると述べている。業界の将来性と同社の業界での地位を考慮し、同社の投資評価を「買い増し」に維持する。
国産半導体、全線で爆発
2つの大手ファウンドリーA+H株が大幅上昇
2月21日、DeepSeekはソーシャルプラットフォームXで、AGI（汎用人工知能）を探求する小さなチームを構築し、来週から5つのコードライブラリをオープンソース化し、完全に透明な方法で研究の進捗状況を共有すると発表した。
DeepSeekは、オンラインサービスで使用されている構築モジュールは記録、展開され、実際にテストされており、共有するコードの一行一行が強力なエネルギーとなり、業界の発展を加速させることを期待していると述べた。
民生証券は、すでに多くの国産AIチップがDeepSeek大規模モデルへの適合を発表していると指摘している。また、DeepSeekが計算能力エコシステムの基盤を最適化することで、国産計算能力の潜在力をさらに引き出すことが期待される。
このニュースに刺激され、
2月21日、
半導体セクターは大幅に上昇し、科創50指数は6%近く急騰し、過去2年間で最高値を記録した。中芯国際A+H株はともに急騰し、香港株は7%以上上昇し、過去最高値を更新した。A株の取引額は127億元に達し、5%近く上昇した。
中国本土のファウンドリーである中芯国際は、2024年に初めて聯電と格芯の2つの国際的な大手メーカーを上回り、台積電に次ぐ世界第2位のファウンドリーとなった。
ウォール街のストラテジスト、Jeff Weniger氏は、中国の「十大テクノロジー株」（Ternific 10）が「テクノロジー七巨人」（Magnificent 7）と競争状態にあると述べている。例えば、比亜迪と吉利がテスラに挑戦し、阿里巴巴と京東がアマゾンに挑戦している。Weniger氏は今月初めにソーシャルメディアでTerrific 10という言葉を提案した。これには、阿里巴巴、騰訊、美団、小米、比亜迪、京東、網易、百度、吉利、中芯国際が含まれる。
国信証券は、国内ファウンドリー大手の中長期的な発展見通しを楽観視しており、「市場平均を上回る」の評価を維持している。
もう1つのファウンドリー大手である華虹公司も機関投資家から注目されている。A株の華虹公司は今週累計で27.76%上昇し、香港株の華虹半導体は今週57%以上急騰した。
国泰君安研究は、AI競争が激化し、産業の発展が加速している一方、チップ製造は現在中国のAI産業の主要なボトルネックであり、サプライチェーンの成熟とともに徐々に突破されることが期待されると考えている。半導体製造、封止テストの企業は、巨大な国内市場の需要から恩恵を受けることが期待され、中芯国際、華虹半導体、甬矽電子の買い増しを推奨する。
18銘柄の上昇余地は30%超えか
機関投資家が注目する潜在株が登場
今週機関投資家が評価した個別銘柄の中で、18銘柄の機関投資家が予測する目標株価は最新の終値より30%以上上昇する余地があり、そのうち江淮汽車は機関投資家が予測する上昇余地が60%近くに達している。
2月20日、鴻蒙智行尊界技術発表会で、余承東氏は、尊界初の車種S800を今年の5月末に正式に発売し納車する予定であると述べた。江淮汽車尊界S800は多くのブラックテクノロジーを集結させ、6つのインテリジェント技術を搭載しているという。
華創証券は、江淮汽車は商用車と乗用車を両輪で展開しており、華為との提携による高級ブランド尊界が第二の成長曲線を開くと述べている。セグメント別のバリュエーションに基づき、江淮の過去のバリュエーションと類似企業の対応する段階のバリュエーションを参考に、同社の目標時価総額を1252億元とし、目標株価を57.34元とし、初めて「推奨」の評価を与えた。
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編集者：周莎
校正者：李凌锋
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